24.8.26米利下げ(＋)vs景気減速(➖)⇨日本株(±) 高まる景気減速リスク

米利下げ 景気減速感が天井⇨株安サイン

　9/18米利下げは確実視され、下げ幅に関心が高まっています。0.25%又は0.5%のいずれかで織り込み始めています。隣り合わせに景気減速リスクも高まっています。
利下げの株高⇨景気減速の株安へ転換する節目に警戒です。今後の経済指標が株価トレンドを左右します。

日米の経済指標スケジュール

日本企業 好決算 日経平均株価 2%EPS上昇

　日本企業の利益は決算前後で2%上昇しています。

EPS 2%上昇(2,408⇨2,457)

　下半期は円高耐性と米中の景気減速の影響を受けない業種が魅力的です。例えばサービス、情報、銀行、小売などです。

暴落後のグロース市場の反転、上昇トレンドが強い

　グロース市場が利上げ環境下でも急回復しています。大型株⇨中小型株へ循環物色されている可能性があります。8/28エヌビディア決算がハイテク株を様子見させています。

中東紛争の長期化 ヒスボラ報復が停戦困難へ

　昨日(8/25)ヒスボラがイスラエルへ報復攻撃を決行しました。停戦協議に水を差しました。リスク回避の迂回経路が海運の運賃高をもたらし、インフレ再燃が懸念されます。
　原油は中国の景気減速と中東紛争の長期化を危惧して急上昇しました。