6つの中央銀行と世界を破綻させるねずみ講
世界の運命は、FRB、ECB、BOE（英国）、PBOC（中国）、BOJ（日本）、SNB（スイス）の6つの中央銀行の手にゆだねられている。このこと自体、世界の金融システムにとって極めて悪い兆候である。これは、悪党に司法制度を任せるようなものだ。何十年もの間、これらの中央銀行はその権力を完全に乱用し、銀行家の友人や、場合によっては個人株主の利益のために世界の通貨システムを支配してきたのである。
中央銀行は、お金を印刷し、存在しない信用を拡大することによって、金融システムを完全に腐敗させ、破壊してきた。「無」からお金を作り出すと、お金が全く無価値になることは誰でも知っています。銀行家たちは、印刷機の横に立って、先にお金を手に入れれば、流通する前に価値があることを知っています。これこそ、彼らが行ったことです。お金が人々の手に渡ると、急速に価値が下がります。メイヤー・アムシェル・ロスチャイルドが200年以上前に言ったように。「私が一国の貨幣を発行し管理することを許せば、誰がその国の法律を制定しようとも構わない」
無価値なお金の印刷は、無価値な資産を生む
しかし、銀行家は印刷機を管理しているだけでなく、金利という形でお金のコストを管理している。金利を操作することによって、彼らは需要と供給の自然法則を脇に追いやっているのだ。つまり、無制限にお金を刷って、それを0％で売ることができるのです。この結果、返済不可能な借金バブルと、あまりにも偽りの資産バブルが発生し、どの資産もその値段の何分の一の価値もないのである。
中央銀行は今パニックに陥り、何兆ものドルやユーロなどを作り出しています。さらに銀行貸し出しや政府債務を加えると、数十兆ドル規模になります。
上記の6大銀行だけを見ても、バランスシートは2020年2月末の21兆ドルから現在の24兆ドルへと3兆ドルも増えているのです。
しかし、これはほんの始まりに過ぎない。お金の印刷を始めたのは、コロナウイルスではないことを忘れてはならない。すべては2019年7月下旬、ECBが、「必要なことは何でもやります」と言って何かが深刻におかしいと世界に警告したときに始まりました。数週間後、FRBは数千億ドルのレポを毎日開始した。この時、金融システムの深刻な問題が始まったのです。
本質的な価値がゼロの5兆ドルが誕生
2019年9月末のFRBバランスシートは3.8Tドル、今日は6.6Tドル、2.8Tドルの増加でそのほとんどが2020年3月以降に発生したものである。同期間（2019年9月～2020年4月）に米国債は22.7Tドルから24.7Tドルへ2Tドル増加した。
つまり、FRBと米国政府の間で、2019年9月末以降、ほぼ5Tドルを生み出したことになる。この増加分のほとんどは、2020年4月に行われています。これは本物のお金ではなく、何もないところから捏造されたお金に過ぎないことを忘れてはならない。労働も見返りのサービスもなく、商品の生産も伴わない。したがって、このお金には本質的な価値はゼロである。5が1個とゼロが12個というコンピュータの入力に過ぎないのです。したがって、これらの資金の受取人は、価値のない偽のお金を手にしているのです。
なぜ連邦政府は215億ドルのGDPを印刷しないのでしょうか？
もしFRBやアメリカ政府が、本当の価値を持つ本物の貨幣を発行していると主張するなら、なぜ毎年21兆5000億ドルを印刷しないのだろう。これはアメリカの年間GDPに匹敵する。つまり、働いて商品を生産する代わりに、アメリカの全ての大人と子供にはそれぞれ6万5000ドルずつ与えられるのだ。(21.5兆ドル÷人口3億3100万人）。誰も働く必要はなく、そのお金を好きなように使って、シャングリ・ラのように至福の時を過ごすことができるのです。もちろん、誰かが食料を生産し、必要なサービスを提供する必要がありますが、それはすべて低コストの国から購入することができます。
もしアメリカ政府とFRBが、お金を刷ることですべての問題を解決していると本当に信じているのなら、なぜ全力で年間GDPを刷らないのだろう。しかし、なぜ現在のGDPである215億ドルで止めるのだろうか？生活水準を2倍にするために4300万ドル刷ってはどうだろう。あるいは、誰もが本当に裕福になれるように、1億ドルを印刷してはどうだろう。もし何兆ドル、あるいは何十兆ドルも印刷する現在のシステムが機能するなら、FRBと政府にはなぜ何十兆ドルも印刷できないのか説明してもらいたいものだ。10兆ドル印刷すれば本物のお金になるが、100兆ドル印刷すれば偽物になるとでも言うのだろうか？この6つの中央銀行が価値のないお金を刷って世界を救うと、まじめに考えている人がいるだろうか？ 世界がハッタリを見破る前に、彼らはどこまでネズミ講をやれると考えているのだろうか？
9.5兆ドルを印刷し、世界中の金を買い占めるFRB
印刷した金の価値を試すために、FRBが9.5兆ドルを印刷し、宝石を含む世界中の金17万トンを現在の価格1トンあたり5560万ドルで購入することを提案します。もし彼らが何が起こるか理解できないのなら、私が教えてあげましょう。彼らは、その価格で1トンの金の現物を手に入れるのに、本当に困ってしまうだろう。2トン目を購入する頃には、市場のドルの価値は本来の価値であるゼロになり、価値のないドルで測った金は無限に増えていくでしょう。
ドルの終焉
もちろんFRBは馬鹿ではありません。自分たちの行動がもたらす結果を理解している。いつ失敗してもおかしくない、非常に危険なゲームをしていることを分かっているのです。1971年以来、ドルは実質ベースで98％下落していることも知っている。これは対金相場での話だ。ペトロダラーを導入し、世界の金融システムを取り締まることで、米国は何十年にもわたって人為的に高い通貨価値を維持することに成功してきた。しかし、それも終わりを迎えようとしている。原油価格の暴落と中国やロシアのような国々がドルを放棄することが重なり、ドルのボールが転がり始めるだろう。また、米国が始めた無制限の印刷は、企業や金融機関のデフォルトによってすぐに加速され、ドルの暴落につながるだろう。
底辺への通貨競争
数ヶ月後には、グリーンバックが崩壊し、誰もドルを持ちたがらないだろう。問題は、現在、確固たる通貨が一つもないことである。ユーロは破滅し、円もポンドもそうだ。これらの国はすべて、現在の世界的な危機の結果、大量の紙幣を印刷しているのである。では、スイスフランはどうだろう。スイスフランは、危機の時代には常に安全資産とみなされてきた。確かに、スイスはほんの一時期、逃避先として利用されるかもしれない。しかし、スイスの国立銀行であるSNBとスイスの銀行システムを分析すると、世界の他の地域と同様に、ここにも大きな問題があることがわかる。
スイス人として、世界最高の政治システムを持ち、非常に健全な財政と強い通貨を持っている国を批判するのは好きではありません。しかし、保守的なスイスのバンカーはいなくなり、SNBやスイスの銀行システム全体が身の毛もよだつようなリスクを取っているのです。
スイス・ナショナル・バンク - 世界最大のヘッジファンド
SNBのバランスシートは852億スイスフラン（878億ドル）、スイスのGDPの122%に相当する。これは、主要な中央銀行の中で最もレバレッジの効いたバランスシートである。しかし、それだけでなく、SNBの保有資産を分析すると、世界最大のヘッジファンドであることがわかる。保有資産の76％強が米ドルと円であり、24％が円、英ポンド、カナダドルなど他の通貨である。アップル、マイクロソフト、グーグルなどの米国株には1億ドル近くが投資されている。
つまり、SNBは資産の92％をスイスフラン以外の通貨で運用している、大規模な通貨投機家であることがわかる。これは、国立銀行が自国通貨に対して行う大規模な賭けである。公式には、スイスフランを主要貿易国であるEUやアメリカに対して低く保つためである。しかし、バランスシートにこれほどのレバレッジをかけることは、国や株主に対して非常に危険で無責任なことである。最大の株主は55％を所有するカントン（地方州）である。2020年第1四半期、SNBは主に米国株式市場への投資で38Bスイスフラン（39Bドル）の損失を出した。カントンはSNBからの配当に依存しているので、これは大きな痛手です。
しかし、これはSNBにとってほんの始まりに過ぎない。米国の株式市場がさらに30％以上下落すれば、おそらく損失は膨らむだろう。しかし、さらに悪いのは為替ポジションである。ドルやユーロがスイスに対して10％下落するごとに、SNBはさらに800億ドルの損失を被ることになる。もちろん、スイスの紙幣増刷とスイスフラン安を招き、理論上は為替差損を相殺することができる。しかし、この通貨危機の勝敗を予想するのは難しい。最も可能性が高いのは、ドルが勝ち、ユーロと円がそれに続くということだろう。その場合、スイスフランの価値が下がる前にSNBが大きな損失を被ることになる。
時限爆弾なのはSNBだけではありません。スイスの銀行システムも同様で、スイスのGDPの5倍にもなる。 すでに起こり始めていることだが、債務市場の圧力がかかると、小国にとっては大きすぎる。国の規模に比して、スイス銀行は大量のスイスフランを印刷しなければならないが、それは他の印刷貨幣と同じように価値がゼロになる。
結論は明らかである。スイスを含め、世界中のどの銀行システムも安全ではありません。つまり、現金であれ有価証券であれ、金融システムの中で主要な資産を保有している人は、今後数ヶ月、数年の間に許容できないほどのリスクにさらされることになる。
マーケット
株価は、2月に始まった長期的な下降トレンドの中で、調整局面に入っている。ダウの場合、この調整は終わりに近いかもしれないし、もう少し長く続くかもしれない。しかし、リスクは下方にあり、株式市場に投資している人は、今後数カ月から数年の間に資産の大半を失う可能性が高い。
債券は日々信用が低下しているため、非常に脆弱である。ソブリン債を含むすべての債券に圧力がかかるだろう。中央銀行は金利を抑えるためにできる限りのことをするだろうが、債券が売られ、金利が急速に上昇するため、最終的には市場が勝利することになる。
ゴールド
通貨安が加速しているので、金（と銀）は明らかに勝者でしょう。私の18年来の目標である現在の貨幣価値で1万ドルは、事実上保証されている。
下のチャートは、米国のマネーサプライ（FMQ：Fiat Money Quantity）に対する金を示しています。これを見ると、金は現在、1970年の35ドル、2000年の290ドルと同じくらい安いことがわかります。
LBMAの地金銀行とComexの両方が現物金の引渡し義務を果たせないという現物市場の大きな圧力により、金が適切にブレイクアウトするのは時間の問題です。私は、金価格のセンセーショナルな予測をするのは好きではありません。なぜなら、それは間違った買い手を引きつけるからです。しかし、今日の10倍、あるいは17,000ドルというのは、通常のインフレであれば、確かに現実的な価格である。添付のgoldchartsrusのチャートはそのレベルを確認するものです。インフレ調整後の金価格は、1980年の最高値850ドルに匹敵する18,100ドルであろう。
ハイパーインフレになれば、もちろん金の価格にゼロがたくさん付くが、その価格は通貨の下落を反映しているだけなので、意味がない。しかし、歴史上唯一生き残った貨幣である金を持たずに、価値のないドルやユーロを持ち続けている人々にとっては無意味ではないだろう。
最近のハイパーインフレの例を挙げると、ベネズエラ、ジンバブエ、ハンガリー、ユーゴスラビアに住んでいた人に話を聞けばいい。これらの人々はすべてのお金を失った。そして、来るべきハイパーインフレに対して保護されていない人々も同様である。
ハイパーインフレは需要主導の物価上昇ではなく、通貨の暴落によって発生することを忘れてはならない。そして、私が上で説明したように、これはお金の印刷が加速するにつれて次に見られるものである。
現物の金は投機的な投資ではなく、歴史上唯一購買力を維持し生き残ってきた貨幣としてとらえなければならない。つまり金は保険であり、金は富の保護である。だからこそ、現在のままでは生き残れない金融システムと通貨システムに対して、金を保有しなければならないのです。
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