Blend Labs, Inc. (BLND) Q2 2022 決算カンファレンスコール

Confee.Callman

2022年6月期のBLNDの決算説明会。

ブレンド・ラボ株式会社(BLND 28.62%)
2022年第2四半期決算説明会
2022年8月15日午後4時30分(日本時間

内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク

クリスタル・サムナー

こんにちは、ブレンドの2022年第2四半期決算電話会議にようこそ。私は、当社の法務、コンプライアンス、リスク担当のクリスタル・サムナーです。本日は、共同創業者でブレンドの責任者であるニマ・ガムサリ、社長のティム・マヨプロス、財務責任者のマーク・グリーンバーグの3名が同席しています。ニマとマークが準備したスピーチを行った後、質問を受け付けます。

補足のスライドは、当社のIRページ(investor.blend.com)に掲載されています。電話会議では、一部の非GAAP指標を参照します。これらの指標は、本日の決算発表および補足スライドの付録でGAAPベースの業績と調整されています。非GAAP指標は、GAAPに基づく数値の代替となるものではありません。また、本日の電話会議における、ブレンドおよびその事業に関する特定の発言は、連邦証券法上の将来予想に関する記述とみなされる可能性があります。

当社は、将来の見通しに関する記述には大きなリスクと不確実性が含まれており、多くの要因(その多くは当社がコントロールできないもの)が、実際の結果、出来事、状況をこれらの記述と大きく異なるものにする可能性があることに留意してください。当社の最新の10-K、10-Qおよびその他のSEC提出書類に記載されている当社のリスク要因をご参照ください。当社は、法律で義務づけられている場合を除き、状況が変化した場合にこれらの記述を更新する約束をするものではありません。それでは、ニマに電話をつなぎます。

ニマ・ガムサリ(Nima Ghamsari) -- 共同創設者兼社長

クリスタルさん、ありがとうございました。そして皆さん、こんにちは。ご参加ありがとうございます。1つ目は、第2四半期の業績と事業トレンドについて、Blendの基本的な成長戦略を強化するものです。2つ目は、コスト構造を再編成し、Blendの将来の収益性を高めるための計画です。まず、第2四半期の業績についてご説明します。

当四半期の売上高は6,550万ドルで、引き続き好調なトップラインの業績を示しています。同時期の住宅ローン市場の取扱高が37%減少したのに対し、ブレンド・プラットフォームの売上は前年同期比で約5%増加しました。現在の市場がリセットされている間でも、当社は資金調達ローン量のシェアを伸ばし続けています。さらに、消費者向けバンキングおよびマーケットプレイス分野では、今期の収益は前年同期比50%以上増加し、バンキング取引件数はサービス開始以来、毎期増加しています。

タイトルの分野では、従来のタイトルからソフトウェア対応のブレンドタイトルソリューションへのお客様の移行が進んでいます。特に、今期はクーパー氏とブレンドタイトル・ソリューションの本番稼動を開始しました。本日の決算発表で、Title365の減損について簡単にご説明します。

これは現金支出を伴わない費用ですが、明らかに大きな数字です。この事業は、経済や住宅ローンの借り換え環境がより好調な時期に購入したものです。現在の市場の課題に鑑み、Title365報告単位内ののれんおよび無形資産の評価を行い、減損損失を認識しました。Title365はBlendにとって戦略的価値を持ち、そのビジネスにおいてリーダーであり続けています。

ブレンドのプラットフォーム上にタイトルを持つことで、垂直統合されたモーゲージとホームエクイティのソリューションを提供することができます。Title365 はその役割を果たし、この目標への道を加速しています。全体として、当社の第2四半期の収益と指標は、この業界の変革に向けた継続的な進展を示しています。このような進展の結果、私はブレンドの長期的なチャンスに非常に自信を持っていることを明確にしておきたいと思います。

とはいえ、事業としてもっと良くできることがたくさんあることも承知しています。まずはコスト構造です。前回も申し上げましたが、市場環境の変化を踏まえ、私たちは損益計算書を包括的に見直しました。本日は、私たちの計画、コスト調整の目標、そして会社の長期的なオペレーティング・モデルがどのようなものになるかをご説明します。見出しは、まず、住宅ローン業界の取扱高が2025年まで歴史的な低水準かそれに近い水準で推移すると想定し、慎重な事業運営を行っていることです。

それでも、その間にプラスのフリーキャッシュフローを達成できる見込みです。第二に、その過程で、2023年末までにnon-GAAPベースの純営業損失を現在の水準から50%削減する計画です。この流動性には、2,500万米ドルの未使用のクレジットラインが含まれ、今後の資本構造を機動的に管理するためのオプションも留保されています。当社の計画には、売上総利益率および営業費用の主な構成要素について、具体的な目標範囲が含まれています。

これらの詳細については、まもなくマークが説明します。その前に、私たちが取り組んでいる主要な施策の概要を説明したいと思います。まず、最も直接的な対策は人件費の削減です。4月以降、バックフィルの廃止を含め、400以上のポジション、つまり従業員の25%を削減しました。

これらの措置の効果は、2023年第1四半期までにフルに発揮されると考えています。両措置を合わせると、年換算で約 6,000 万ドルの経費削減が見込まれます。今後も、市場の状況に応じて、このコスト構造をモニターし、調整していく予定です。また、採用活動も大幅に制限し、会社にとって最も重要なポジションに焦点を絞っています。

第 2 の手段はオフショア化です。Title365 の買収により、当社は地理的な範囲をインドに広げました。インドには現在、当社のタイトルビジネスをサポートする本格的な業務拠点が 2 つあります。インドでの事業は、Blend 全体を支える基盤になると考えており、コーポレート・サポート機能の合理化や、これまで第三者ベンダーに依存していた業務のシフトに向けた取り組みがすでに始まっています。第三に、製品およびコーポレート部門における非人員的支出の短期的な効率化を図るため、断固とした措置を講じています。

これらの施策には、ツール、サービス、パートナーシップにまたがるサードパーティベンダーの支出の統合、バンドルによる導入コストの削減と導入期間の短縮などが含まれ、これらは当社と顧客の双方にとって効率化を促進することが可能な施策です。4つ目の手段は、製品の優先順位付けと投資収益率に関する厳格な管理です。私たちは、比較的短期間でROIを実現できると思われる製品群を優先しています。また、お客さまにとって価値の高いソリューションに重点を置き、今後12ヶ月間のお客さまのニーズや需要に対する当社の評価を反映させていきます。

私たちは規律正しく成功を測定し、リターンの可能性に応じて柔軟に資本を配分していきます。この取り組みにより、研究開発プログラムをより規律あるものにすることができると考えていますが、同時に、主要製品の維持と付加価値を高めるための投資を継続し、長期的に顧客との関係を深めていくことも明確にしておきたいと思います。これらのコスト削減努力や投資イニシアチブを通じ、私たちの目標は、この厳しい時期だけでなく、市場の回復期にも私たちを支えることができるよう、長期的にブレンドをより強固なものにすることなのです。私たちが行っている変革の効果は直線的に現れるものではありませんが、先にお話しした主要な目標に向けた進捗状況をお知らせしていくことをお約束します。

コスト構造改革に加えて、私たちはトップラインの成長にも重点をおいています。当社の成長は、お客様の成長と表裏一体です。当社の成長ドライバーは、製品群の展開、深化、拡大に伴い、ブレンドとのカスタマージャーニーと並行して考えています。第2四半期は、売上総利益維持率が99%となり、第1四半期の98%とほぼ同水準、市場調整後の純売上維持率は164%となり、第1四半期の159%から上昇しました。さらに、契約済みでまだ導入していないお客様との健全なパイプラインもあります。

このように、当社には収益機会が組み込まれており、それを十分に把握することができます。当社の差別化された住宅ローン商品によって、この厳しいマージン環境でも顧客を獲得することができます。最近の例では、米国最大の総合金融機関のひとつであるPNC銀行が、第2四半期に当社の住宅ローンソリューションを契約から6ヶ月未満で稼動させ、同様にクローズ製品の稼動に向けた作業が進行中です。また、定期的にプラットフォームの付加価値を高め続けているため、お客様に対して責任を持って値上げを行うことができます。

四半期ごとに一貫して取引単価を引き上げています。特に、第2四半期は、プラットフォームの価値を定期的に高め続けているため、半分以上の更新料が上昇しました。これは、当社の顧客基盤に付加価値を与え続けているためです。消費者金融・マーケットプレイス事業では、第2四半期に前年同期比53%増収となり、2022年にこの事業を2021年比で倍増させるという計画のペースを維持しています。住宅ローンから始めたお客様が、当社のエンド・ツー・エンドのプラットフォーム・ソリューションを求めて滞在されるケースが見られます。

第2四半期末では、71%のお客様が複数のBlendソリューションを利用しており、前年の59%から増加しました。特に、収入証明書と決算報告書のソリューションは高い需要があり、ホームエクイティ・サービスも市場の盛り上がりを受けて大きく成長しています。これらを総合すると、私たちは前進を続けており、長期的な視野でBlendを強化していることになります。しかし、3 月に発表した最初のガイダンスから、2022 年の住宅ローン業界の予測数量は大幅に減少しています。

それにもかかわらず、Blendプラットフォームの見通しを小幅に引き下げたのは、業界の落ち込みに対する当社のアウトパフォームと、ホームエクイティ商品の伸びの両方を反映したものです。全体として、Blendプラットフォームに関するこのガイダンスの変更は、ホームエクイティおよびデフォルトビジネスによるTitleの収益が予想以上に好調であったため、対数収益の増加によって相殺されます。ガイダンスの詳細については、マークが後ほどご説明します。要約すると、市場シェアを拡大し続けながら、当社の執行能力は引き続き楽観的であり、当四半期も堅調な収益を上げることができました。

今後もコスト構造を最適化し、サポート機能を合理化し、短期間で投資回収が可能な製品に優先的に取り組むことで、市場のリセットが長引いた場合でもフリー・キャッシュ・フローを創出できるようにする予定です。また、デジタル・バンキング向けのソフトウェア・ソリューションを通じてイノベーションを推進し、カテゴリー・クリエイターとしての地位を確立していきます。最後に、私たちブレンドは勝つためにプレーしており、大きく勝つためにプレーしているのだということを申し上げたいと思います。負けることを避けるためにプレーしているのではありません。

今、銀行業界は千載一遇の変革期を迎えています。ほとんどの銀行商品は、いまだにアナログで、人間が手作業で処理しています。銀行全体で連携し、低コストでお客様との関係を深める最新のソフトウェア・スタックが欠如しているのです。私たちは、私たちのテクノロジーを採用した金融機関や銀行が勝者となることを信じています。

それが、全国の何百もの金融機関の信頼できるパートナーである私たちの役割なのです。ですから、私たちはこれからも勝つためにプレーを続けていきます。ありがとうございました。では、マークさんにお願いします。

マーク・グリーンバーグ -- 財務責任者

ニマ、ありがとうございます。それでは、次の順番で決算とその背景を説明します。まず、この住宅ローン・サイクルの中で私たちがどのような業績を上げているかなど、総括的な説明から始めます。次に、広範な資本管理戦略の一環として、コスト構造を削減するための最近の計画や今後の取り組みについて詳しくご説明します。最後に、ガイダンスの修正と、今年度末にかけての動向についてご説明します。

それでは、質問をお受けします。まず、第2四半期のハイライトからご説明します。当社の業績は、モーゲージ・バンキングが業界に比べて引き続き好調であること、消費者金融およびマーケットプレイスが堅調に成長していることを反映していますが、レガシー・タイトル事業の減少により相殺されました。当四半期の総収益は 6,550 万ドルでした。

ブレンド・プラットフォーム部門の収益は、同期に住宅ローン組成量が 37%減少したにもかかわらず、前年同期比約 5%増の 3360 万ドルでした。Title365 セグメントの売上は、3,190 万ドルでした。消費者金融・マーケットプレイス部門は、前年同期の 560 万ドル(53%)から増加し、850 万ドルの収益を達成 しました。当四半期の消費者金融事業の取引件数は前年同期比約 138,000 件増の約 215,000 件となり、特にホームエクイティの収益が前四半期に比べ増加したことを裏付けています。

最後に、プロフェッショナル・サービス収入として120万ドルを計上しました。次に売上総利益についてです。第2四半期の非GAAPベースの粗利益は約2580万ドルで、前年同期の1990万ドルから増加しました。当期のnon-GAAPベースの売上総利益には、Blendプラットフォームによる2,060万ドル、Title365による520万ドルが含まれています。

ブレンド・インカム、ブレンド・クローズ、ブレンド・タイトルなどの製品は、当社の他の製品ラインよりも利益率が低くなっています。また、これらの製品が拡大するにつれ、しかし規模が大きくなる前に、当社の総マージンは希薄化するでしょう。中期的なNon-GAAPベースのブレンド・プラットフォームの粗利益率は60%台前半になると予想しています。第2四半期のNon-GAAPベースの営業費用は、前年同期の4,620万ドルに対して6,530万ドルとなりましたが、これは主にTitle365に関連する費用の増加に起因しています。

なお、前年同期との比較においては、昨年の第2四半期が、上場会社としての運営に関連する多くの費用を伴わない最後の四半期であったことに留意してください。財務補足資料に記載されているとおり、非GAAP基準の営業損失は、前年同期の2,630万ドルに対し、3,950万ド ルとなりました。また当四半期は、Title365の報告単位の公正価値の下落にともない、Title365の営業権および 無形固定資産の減損として現金支出をともなわない約3億9,200万ドルの費用を計上しました。次に貸借対照表です。

6月30日現在の現金・預金および有価証券は合計で4億5,000万ドルとなりました。また、2,500万ドルのリボルビングラインは未使用のままです。また、2億2,500万ドルのタームローンの返済期限は2026年であり、本日説明したコスト削減努力を考慮すれば、十分な資金余力と流動性を有していると考えています。さらに、ニマが述べたように、モーゲージ・バンキング不況の深さと深刻さに応じて、さらなるコスト削減のレバーを引くことができますし、資本状況の改善に関しては、臨機応変に対応するつもりです。

ニマが冒頭で述べたように、私たちは、フリー・キャッシュ・フローをプラスに、そして最終的には収益性を高めるための道筋を明確にした、明確な目標を持つ営業改善策を数多く導入しています。この計画は、2つの人員削減を発表したことから始まりました。2回目の人員削減は8月に実施され、約220人のポジションを含み、4月の削減と合わせると400人以上、削減前の従業員の約25%が影響を受けています。4月の人員削減と合わせると、これらの削減されたポジションは年間6,000万米ドル超の報酬費用に相当します。

人員削減の大部分は Title365 におけるもので、当面の借り換え件数の減少が見込まれることと、従来の Title365 の顧客 を Blend Title に移行させたことによりニーズが減少しましたが、一般管理部門の一部でも大幅な削減を実施しました。RIFに伴うコスト削減は、2023年第1四半期から実現する見込みです。また、Nimaが述べたように、インドへのビジネスプロセスや企業サポートの移行も行っており、この作業はすでに進行中です。インドでの事業拡大に伴い、今後の電話会議でより詳細な情報をお伝えできると思います。

しかし、今日お話しできるのは、ベンダー費用の削減が進んでいることです。2023年には、ベンダー経費を四半期あたり少なくとも600万ドル削減する予定です。これは、プロセスやG&A、コマーシャルオペレーション、クラウドオペレーションを継続的に成熟させることで実現しています。また、一部の業務を社内で行い、オフショアに移行しています。

また、ベンダーの数を減らし、できる限り簡素化し、引き受けるベンダーとはより強固な交渉を行っています。これらの施策が完了すれば、当社の現在のモデルに大きな影響を与え、黒字化を実現することができると考えています。中期的に黒字化を達成するために、売上高に対するコストの比率はこのような水準になると予想しています。2023年にはさらに20%削減し、年間売上高に対するG&A費の比率を10%台前半にすることを中期的な経営目標としています。

また、販売費・一般管理費については、中期的に売上高比率20%台を目指していますが、売上高の増加ペースや機会によって、より幅広い範囲をカバーできるものと考えています。最後に、研究開発費については、黒字化に向けて10%台後半から20%台前半を見込んでいます。先ほどニマが申し上げたことを強調したいと思います。つまり、住宅ローン業界の取扱高が2025年まで歴史的な低水準かそれに近い水準で推移するという前提で、当社はプラスのフリーキャッシュフローを達成するための経営を行っているということです。この計画を実行するのは初期段階ですので、営業費用の構成は時間の経過とともに変化し、直線的でない可能性があります。

また、売上総利益率についても触れたいと思います。特に、今回のような困難で不透明な市場においては、当社の製品は、クラス最高の自社開発製品に対してコスト競争力のある優位性をお客様に提供することができます。製品が成熟し、提供製品を継続的に強化するにつれて、当社の価値の増加は、価格を上回っています。規律を守り、規模を拡大して提供コストをさらに下げることに加え、お客様に提供するフルサイクルの価値を反映した価格設定にするための措置を講じています。ニマが述べたように、第 2 四半期には半数以上の更新が高い料率で行われました。

この傾向は今後も続くと思われます。その結果、中期的なBlend Platformの粗利率は60%台半ばを目標としています。これは、同業他社の目標値を下回るように見えるかもしれません。しかし、プラットフォームの売上総利益率は、成長する製品群のミックスの変化により決定されます。

当社には、売上総利益率が非常に高い製品と、所得証明のような売上総利益率が低くなる製品があります。これらの製品は戦略的に重要であり、規模が大きくなればなるほど、粗利の大幅な増加をもたらす信頼性の高いソースとなります。もちろん、コスト削減は利益率の方程式の半分に過ぎません。ニマが強調したように、私たちは引き続き、住宅ローンの市場シェア拡大、コンシューマー・バンキングやマーケットプレイスによる収益の多様化、顧客への価値提供に伴う責任ある価格引き上げの機会などを成長要因として捉えています。

要約すると、私たちは人件費の削減と管理に直ちに取り組み、サードパーティベンダーの経費削減と管理に直ちに取り組み、オフショアリングによるさらなる効率化を計画し、利益ある収益拡大を優先させる具体策をとっているということです。ニマは、非GAAPベースの純営業損失を現在の50%に削減した状態で2023年を迎えるという目標を共有しました。このように、私たちはそれを達成する計画を立てています。最後に、2022 年のガイダンスと当面の見通しについてご説明します。

市場環境を鑑み、Blend プラットフォームの 2022 年度の収益見通しを 500 万ドル下方修正し、Title365 セグメントの 2022 年度の収益見通しを 500 万ドル上方修正しました。2022年の連結売上高は2億3,000万ドルから2億5,000万ドル、ブレンドプラットフォーム部門は1億3,500万ドルから1億4,500万ドルという通期ガイダンスを据え置きとしました。タイトル365については、9000万ドルから1億ドルのガイダンスレンジを9500万ドルから1億500万ドルに引き上げましたが、これは主に同セグメント内のデフォルトおよびホームエクイティ商品が好調で、オリジネーションおよびタイトル量の減少を相殺する見込みであることに起因しています。このようなインフレ環境と市場のリセットは課題をもたらしますが、当社は引き続き、コントロール可能な範囲に注力します。

これには、営業体制を現在の市場規模に合わせ、プロセスを合理化し、全社的な業務効率を高め、短期的には資本効率の高い成長モデルを採用することにより、キャッシュ・バーンを大幅に削減することが含まれます。また、戦略的優先課題の範囲を絞り込みながら、当社のプラットフォームが市場に浸透するよう努め ていきます。最後に、2022年上半期は業界にとって厳しい年となりましたが、私たちは、コスト、収益、そして成長のドライバーが私たちのコントロールできる範囲にあることを楽観視しています。以上、ご出席いただきありがとうございました。

クリスタルさん、質問をお受けします。

クリスタル・サムナー

マーク、ニマ、ご発言ありがとうございました。それでは、質疑応答に入りたいと思います。最初の質問は、ウィリアム・ブレアのマット・ストットラーさんからです。

Matt Stotler -- William Blair -- アナリスト

質問をありがとうございます。まず、Blend Titleの移行についてですが、タイトル事業をBlendのコア・プラットフォームへ移行させるということですね。2022年半ばに開始するというお話でしたね。しかし、Title365のほうは少しパフォーマンスが上がってきています。

そこで、Blend Titleのコアプラットフォームへの移行予定と、そのスケジュールについて教えてください。

Marc Greenberg -- 財務責任者

Title365側のパフォーマンスが高いのは、カウンターシクリカルなオフセットが組み込まれているからですね。デフォルト・ビジネスとホーム・エクイティ・ビジネスがあります。そのため、Title365のパフォーマンスが向上しているのです。それ以外の点では、クーパー氏の移行はうまくいっています。

彼らは私たちにとって素晴らしいパートナーであり、下半期にボリュームを増やす準備はできています。

クリスタル・サムナー

次の質問は、カナコードのジョセフ・ヴァフィからです。ミュートを解除して、どうぞ。ミュートされている可能性があるようです。

ジョセフ・ヴァフィ -- カナコード・ジェニュイティ -- アナリスト

もしもし?私の声が聞こえますか?

クリスタル・サムナー

はい、聞こえます。

ジョセフ・ヴァフィ -- カナコード・ジェニュイティ -- アナリスト

はい、こんにちは。皆さん、こんにちは。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。雑音が入っていて申し訳ありません。

新しいロゴの需要環境について、もう少し詳しく教えていただけないでしょうか。銀行がデジタルトランスフォーメーションに取り組んでいるのをよく見かけますが、住宅ローンの方ではどのような状況なのか、最新の見解をお聞かせいただければと思います。ありがとうございました。

ティモシー・マヨプロス(Timothy Mayopoulos)社長

ええ、もちろんです。質問をありがとうございます。住宅ローンでは、PNCの新しいロゴを1つ紹介しましたが、住宅ローンのアドオンも、パイプラインは依然として強力で、特に、クローズと収入証明のアドオンは強力です。これらが好調を維持している理由は、市場のマージンが縮小している今、効率が本当に重要だからです。

そのため、デジタル技術の導入や、以前よりも多くのデジタル技術を導入することに、お客様から強い関心が集まっています。ですから、私たちは住宅ローンの分野には満足していますし、今後も引き続き投資していくつもりです。

クリスタル・サムナー

次の質問は、KBWのライアン・トマセロさんからです。ミュートを解除して、どうぞ。

ライアン・トマセロ -- KBW -- アナリスト

皆さん、こんにちは。質問をお受けいただきありがとうございます。2025年という時間軸の中で、営業損失と損益分岐に関連する連結トップラインの収益成長目標があれば、教えていただけますか?セグメント別であれ、連結ベースであれ、オペックスとトップラインの両方のモデリングを理解するために、それが役に立つと思います。

Marc Greenberg -- 財務責任者

ライアン、ありがとうございます。住宅ローンのボリュームについては、MBAをガイドとして使っています。率直に言って、MBAはファニーよりも保守的です。ですから、今後はMBAの予測に移行することにしました。

しかし、市場はかなり不安定なものです。しかし、すべての成長指標は正しい方向に向かっています。現時点では、具体的な収益のガイダンスをお伝えするつもりはありません。今は年末までのことに集中し、その後、できる限りご報告したいと思います。

クリスタル・サムナー

次の質問は、KeyBancのMaddie Schrageからです。

Maddie Schrage -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト

私の質問に答えてくれてありがとうございます。住宅ローン業界の数年にわたる状況について、新規住宅ローンと借り換えについてどのように考えているか、また需要回復のシグナルを確認するためにどのような要因を監視する予定か、少しお話しいただけないでしょうか。また、現在のパイプラインを基にしたシェア拡大の見通しについてお聞かせください。ありがとうございます。

Marc Greenberg -- 財務責任者

ええ、もちろんです。まず、2023年以降の住宅ローンのボリュームを予測するのは難しいです。例えば、MBAの予測は2023年については良好ですが、2024年以降についてはそうでもないようです。2023年以降については、業界のMBAの予測も良いのですが、2024年以降はそうでもないようです。

たとえ横ばいであっても、キャッシュフローがプラスになり、企業として利益を上げることができるように、事業を運営しています。今、注目していることは?もちろん、金利、新築住宅購入の動向です。市場にはさまざまなことが起こっています。そして最終的には、自分たちでコントロールできること、つまりマーケットシェアを拡大することに集中しています。

市場シェアに関する2つ目の質問ですが、私たちは市場の総量がどれくらいあるのか、そして誰が最適なターゲットなのかを調べるためにかなりの時間を費やしています。PNCの話をしましたが、他にもここ数カ月で契約した案件がいくつもあり、ボリュームベースを拡大し続けていますし、その前に売却した顧客の再販も行っています。市場規模は前年比37%減ですが、当社の住宅ローン部門はそれほどの落ち込みはありません。これが1つの要素です。

ホームエクイティやパーソナルローン、あるいはまだ触れていない住宅ローンのライフサイクルの他の側面であろうと、私たちは収益の多様化を進め、収益基盤を拡大するだけでなく、TAMを拡大し、金利の影響を受けにくくする景気刺激策を講じることで、状況が変われば収益にマイナスの影響を与える可能性のある、素晴らしい方法となっています。

クリスタル・サムナー

[次の質問は、Truistのテリー・ティルマンさんからです。ミュートを解除して、どうぞ。

Terry Tillman -- Truist Securities -- アナリスト

ええ、こんにちは。私の2つの質問にお答えいただき、ありがとうございます。まず、住宅ローンの取引についてですが、これはMarcに向けたものでしょうか。たしか第1四半期のQでは37万6,000ドルでしたね。

第2四半期の住宅ローン取引の実績はどうだったのでしょうか?2つ目の質問は、MarcかNimaのどちらかに聞きたいのですが、住宅ローンや消費者金融の新規顧客に関して、健全なパイプラインがあると聞いてうれしいです。マクロの問題で、新規顧客の開拓時期や開拓のスケジュールが変更になったことはありますか?ありがとうございました。

マーク・グリーンバーグ -- 財務責任者

モーゲージ・バンキング取引に関しては、補足資料の15ページで、モーゲージ・バンキング取引34万8000件、コンシューマー・バンキング取引21万5000件と概説しています。第2四半期は38万件から34万8,000件になりましたが、これらの数字は顧客からの情報を得ながら更新しています。それから、質問の後半部分ですが、すみません、テリー、もう一度後半部分を教えてください。

Terry Tillman -- Truist Securities -- アナリスト

ご質問の後半部分ですが、すみません、スライド15で見逃してしまいました。でも、参考にしていただいてありがとうございます。2つ目の質問ですが、1つの事業に関して健全なパイプラインがあるということですね。マクロ的な要因や人員不足などの理由で、展開のペースが遅くなることがあると聞いています。

この90日間で、3Qや4Qのプラットフォームの収益に影響を与える可能性のあるこれらのロールアウト・スケジュールについて、皆さんはどのように考えていますか?ありがとうございました。

Nima Ghamsari -- 共同創業者兼社長

大きくはありません。私たちは......これらのロールアウトのいくつかを、しばらくの間、お客様に計画してきました。そのための人員も確保しました。また、先ほども申し上げたように、新規事業のパイプラインも健全で、特にホームエクイティやインカム、クローズといった分野では好調です。

この2つの点で、私たちは非常に良い感触を得ています。マークがガイダンスの内容を説明したと思いますが、市場がかなり落ち込んでいるにもかかわらず、ガイダンスを大きく変更しなかったことは、ガイダンスにも反映されています。また、もうひとつだけ申し上げたいのは、現在では、2年前と違って、お客様にソリューションを提供する際に、複数のソリューションを同時に提供することが多くなっています。例えば、トップ20の銀行が今年の後半に当社の住宅ローンソリューションを導入する予定ですが、初日の本稼働時には複数のソリューションが導入される予定です。

そのため、住宅ローンと収入を一緒に提供することになりますが、これは以前とは少し異なる状況です。そのため、より早く価値を提供することができます。また、私たちにとっても、消費者にとっても良いことです。

クリスタル・サムナー

次の質問は、ウェルズ・ファーゴのマイケル・ターリンさんからです。ミュートを解除して、どうぞ。

マイケル・ターリン -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト

ええ、ありがとうございます。質問をお受けいただき、ありがとうございます。業界のボリュームが減少しているとおっしゃいましたが、それは住宅ローンでも見られます。モーゲージ・バンキングの取引明細を見ればわかることですが、それでも年間売上目標を維持しているのですね。

そこで、オフセットについて少しお聞きしたいのですが。これは、年初から住宅ローンに関して保守的な姿勢をとってきたことが影響しているのでしょうか?また、消費者金融事業の取引高の伸びは十分なオフセットになっているのでしょうか?また、この見通しを維持するために必要なことは何でしょうか?また、今年後半の見通しや、マクロ環境の悪化が続いた場合のクッションについて、何か補足できることがあれば教えてください。非常に有益な情報だと思います。ありがとうございました。

Nima Ghamsari -- 共同創設者兼社長

その通りです。ありがとう、マイケル。Title365のビジネスでは、デフォルトとホームエクイティが予想より少し良くなっており、若干の予想外の相殺がありました。特に更新の際には、顧客ベース全体で責任を持って値上げをすることができました。

これは、私たちが提供する価値と一致しています。ですから、これでいくらか相殺されています。私たちは、このガイダンスをクッションとは言いませんが、慎重なものであると考えています。

クリスタル・サムナー

次の質問は、KBWのライアン・トマセロさんからです。

ライアン・トマセロ -- KBW -- アナリスト

皆さん、お時間をいただきありがとうございます。先ほどの質問の続きで、Title365とその移行について掘り下げたいと思います。365の顧客をBlend Title製品に移行する際に期待されるマージンの上昇についてお聞かせください。また、レガシー製品との相対的な価格設定について教えてください。また、レガシータイトルからの同じ売上に対して、Blend Titleの取引で期待できる粗利率も教えてください。

最後に、レガシーTitle365の収益が完全になくなるまでのスケジュールを教えてください。また、Blend Title製品の売上は最終的に何%になると予想されますか?ありがとうございました。

Nima Ghamsari -- 共同創業者兼社長

もちろんです。ですから、私たちは、ソフトウェア対応Titleへの移行の初期段階にいます。ですから、価格設定に変更はありませんし、最終的なマージンについてもガイダンスはありません。これは、消費者にとっても貸し手にとってもより良い包括的な製品だと考えています。

特に、これまで何度もお話ししてきた統合タイトルソリューションによるインスタント・ホームエクイティでは、より高い価値を提供する統合製品です。ですから、現時点では、タイトルのマージンについてこれ以上お話しできることはないと思います。まだ始まったばかりなのです、ライアン。

クリスタル・サムナー

次の質問はWilliam BlairのMatt Stotlerからです。

Matt Stotler -- William Blair -- アナリスト

フォローアップとして、マーケットプレイスの機会について1つだけお伺いします。もちろん、消費者金融とマーケットプレイスは、貴社が大きな成長を遂げている分野です。消費者金融の分野では、その構成要素のいくつかを挙げておられました。マーケットプレイスのエコシステム全般について、何か最新情報はありますか。また、それを収益化する計画はあるのでしょうか。

Marc Greenberg -- 財務責任者

マーケットプレイスには、個人ローン、ホームエクイティ、クレジットカード、預金口座など、住宅ローン以外のすべての消費者金融取引が含まれます。ですから、これらのドルも含まれます。また、損害保険など、ここ数年で規模を拡大しつつあるものも含まれています。そして、将来的には、ソフトウェアに対応したタイトルも含まれるようになるでしょうね。つまり、これは素晴らしい相殺であり、収益の多様化なのです。

その多くは、基盤となる住宅ローン取引に対して景気循環的に作用しています。そういうことでよろしいでしょうか、マット?

Matt Stotler -- William Blair -- アナリスト

ええ、そうです。私がより注目しているのは、住宅所有者保険など、消費者の旅の中に組み込まれ、その旅の一部を収益化することができるもの、という点です。もちろん、マーケットプレイス、あるいはマーケットプレイスをコンシューマージャーニーに組み込むことができる場所は数多くあり、歴史的にも長くお話されています。しかし、より広範な消費者の旅の一部として、これらのエコシステムを追加して収益化することができます。

Marc Greenberg -- 財務責任者

今日、おそらく最もマネタイズされているのは、住宅所有者保険、損害保険でしょうね、マット。これはすでに当社のフローの中にあり、多くのお客様に利用されています。また、この分野でも多くのパートナーシップを結んでおり、おそらく最も進んでいる分野です。その次は、先ほども申し上げたように、別のマーケットプレイスとして移行しているTitleでしょう。

評価については、自動化、自動評価、AVM、鑑定など、さまざまなパートナーと話をしていますが、まだ何もありません。そのほかにも、IDや詐欺に役立つもので、住宅所有者の、つまり住宅購入の旅や幅広い消費者の金融の旅に価値を与え続けられるようなものがいくつかあると思います。ですから、今後もそのようなことを適時行っていきます。商品のROIに関する私のコメントに戻りますが、私たちは商品のROIについて非常に慎重に考えています。

私たちは、短期間でお客さまや消費者の皆さまに最も大きな価値をもたらすことができるものについて、非常によく考えています。そのため、新しいことをやりすぎる前に、そうしたことにエネルギーを集中させ、最後までやり遂げるようにし、会社として集中できるようにしています。

クリスタル・サムナー

次の質問は、Truistのテリー・ティルマンさんです。ミュートを解除してください。

Terry Tillman -- Truist Securities -- アナリスト

ええ、フォローアップをありがとうございます。マーク、あなたへの質問です。皆さんは、さまざまな措置によって、6,000万ドル分の人件費がモデルから外れるという話をしていると思います。そうだといいのですが。

これはタイミング的な問題で、つまり、このうちのいくつかはモデルを通して流れるのに時間がかかるということです。しかし、第3四半期と第4四半期の損失プロファイルがどのようになるのか、また第2四半期の3,900万ドルの損失との関連について、一般的な感覚をお持ちですか?ありがとうございます。

マーク・グリーンバーグ -- 財務責任者

その通りです。ありがとう、テリー。2021年後半に大きく成長したため、これらのコストの一部は完全に年率換算されていません。純損失については、第1四半期、第2四半期と比較して、第3四半期、第4四半期に大きく異なる純損失を想定することはありません。

収益面では、私たちも相殺しようとしている課題があることを忘れないでください。ですから、純額で見れば、コストはわずかに下がりますが、特にTitle365のリファイナンスなど、ボリュームの減少に対応しています。

クリスタル・サムナー

それでは、Sayプラットフォームを通じて、投資家の皆様から寄せられたご質問にお答えします。最初の質問は、ブレンド・ラボが他の金融商品を追加して提供するのか、ということです。

Nima Ghamsari -- 共同創業者兼社長

ええ、これは良い質問です。これは、私たちのROIに再び戻るものです。私たちは、顧客や消費者にとって最も意味のある製品を見極めるようにしています。そのため、私たちは常に新しい金融商品を追加していくつもりです。

もうひとつ補足すると、これまで何度かお話ししてきたBlend Builderへの投資です。これはローコード、ドラッグ&ドロップのプラットフォームで、少ない研究開発資源で新製品を開発できるようにします。このような環境の変化に対応するため、今後数カ月以内に当社からいくつかの発表があることを期待しています。新しい市場環境と当社の垂直統合された能力を考えると、非常に理にかなった新製品がいくつかあります。

今後数カ月の間に、いくつかの製品を市場に投入する予定ですので、ご期待ください。

クリスタル・サムナー

もうひとつ、Sayプラットフォームを通じて投資家から寄せられた質問ですが、Blend Labsは......あ、失礼しました。成長と収益性の間の現在の緊張をどのように管理していますか?

Nima Ghamsari -- 共同創業者兼社長

そうですね。しかし、単体としての収益性の管理は、比較的簡単であることを明確にお伝えしたいと思います。また、成長性の管理も比較的簡単です。単独でこれらのことを行うのは、はるかに簡単です。

しかし、この2つを両立させることは、非常に難しいことなのです。これが難しいところです。私たちが何を削減するのか、どの製品ラインを削減するのか、どの社内サポートを削減するのかについては、すでに少しお聞き及びかと思いますが、この点に私たちは多くの時間を費やしてきました。また、短期的・中期的に、お客さまに高い投資効果をもたらす製品を提供することも計画しています。

そして、この2つを組み合わせることで、成長を続けるための十分な燃料を確保しつつ、貴重な資本を過度に消費することなく、長期的に保持できるようにしたいと考えています。

クリスタル・サムナー

セイ・プラットフォームからのもうひとつの質問ですが、競争環境についてどのようにお考えでしょうか?また、このセクターの統合について、どのようにお考えですか?

Nima Ghamsari(ニマ・ガムサリ) -- 共同創業者兼社長

私たちは、競合他社に細心の注意を払っています。市場で何が起こっているのかを常に見ているという意味で、私たちは非常に偏執的な会社です。とはいえ、ここ数四半期で競争環境に重大な変化があったとは思えません。また、競争環境はどのようなものかを改めて説明します。

市場のトップエンドでは、Blendに代わる主要な選択肢は内部構築です。中位以下の市場では、一般的にポイント・ソリューションが競合相手となります。どちらの場合も、ブレンドは製品間で連携できるプレミアム製品であり、市場シェアを獲得して拡大するために投資を続けます。これは、銀行や金融機関に依存する顧客がより集中する業界となるため、最終的にはBlendにとって良いことです。

また、市場に出ているポイント・ソリューションが、より大きなプラットフォームの一部となるケースも見られます。この2つのトレンドは今後も続くと思います。私たちは注意を払うでしょう。私たちは注意を払い、疑い深くなり、必要に応じて対応し続けるでしょう。

しかし、全体として言えるのは、ここ数四半期で競争環境に重大な変化があったということではありません。

クリスタル・サムナー

最後の質問ですが、この不況下で販売環境はどうなっていますか?お客様はデジタルトランスフォーメーションへの取り組みを先送りしているのでしょうか?

Nima Ghamsari -- 共同創業者兼社長

そうですね。これは、TruistのTerryが言っていたことと関連するのですが、人々は導入やロールアウトを先延ばしにしているのか、それとも新しい購買機会を得ているのか、ということです。1つ言えるのは、導入が先送りにされたり、値下げ交渉が行われたりしているソフトウェア会社の多くは、新しいデータウェアハウスや新しいBIレポーティングツールがなくても組織が生きていけると感じるという意味で、プラットフォームを持っているに越したことはない、ということです。これらの製品が重要でないと言っているわけではありません。しかし、これらの製品が2四半期、3四半期、4四半期と遅れても、組織の収益には実質的な影響はないと考えています。

一方、ブレンドは、私たちがお客様にとってどのような立場にあり、どのようにお客様の獲得や顧客サービスの近代化を支援しようとしているのかを考えると、私たちは必要不可欠なソリューションではありません。私たちはお客様と密接に連携し、銀行全体でより良い体験を低コストで提供するための不可欠なソリューションとなることを目指しています。そして、コストというのは、お客様にとって必要以上のお金を長期にわたって使いたくないものです。私たちは、お客様がコストを増やすのではなく、コストを下げるお手伝いをします。

ですから、私たちは必要不可欠なソリューションではありません。私たちのお客さまは、この不況下でも投資を続けるでしょう。私たちのお客さまの中には、私たちが市場で事業を展開していることから、国内最大手の金融機関や銀行をお客さまとして抱えており、彼らは市場を長期的に見ています。お客様と話していてとても勇気づけられるのは、彼らが本当に......攻撃的であるということです。つまり、私たちはBlendとして勝つためにプレーしているのです。このプラットフォームは、すべての商品にわたって使用することができ、お客様を通じて消費者にモダンバンキング体験を提供することができるのですが、当社のお客様も同じアプローチをしています。

彼らは勝つためにプレーすることを望んでいます。次のサイクルでは同じではありませんが、前のサイクルよりもさらに大きく、より良くなっています。そして最後に、私たちはお客様のROIを促進する企業であるため、お客様がROIを達成するために賭けたいと思うような企業であることがよくあります。営業担当者のノルマを追跡していますが、収入証明書と住宅ローン証明書は、当社にとって本当に重要な事業分野です。

第3四半期も、これらのビジネスラインでは好調に推移しています。このように、お客様のROIを高めることができる限り、これらの製品への投資を続けていきます。

クリスタル・サムナー

[オペレーターのサインオフ]

所要時間 0分

通話参加者
クリスタル・サムナー

ニマ・ガムサリ(Nima Ghamsari):共同創業者兼社長

マーク・グリーンバーグ -- 財務責任者

Matt Stotler -- William Blair -- アナリスト

Joseph Vafi -- Canaccord Genuity -- アナリスト

Timothy Mayopoulos -- 社長

Ryan Tomasello -- KBW -- アナリスト

Maddie Schrage -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト

Terry Tillman -- Truist Securities -- アナリスト

Michael Turrin -- Wells Fargo Securities -- アナリスト

この記事が気に入ったら、サポートをしてみませんか?
気軽にクリエイターの支援と、記事のオススメができます!
Confee.Callman
【情報にこそ真実がある】祝!1周年!初めましてConfee.Calmanです。投資家の皆様にとって命の次に大切な情報。相場の情報を載せていきます。少しでも早くお届けできるよう頑張ります。是非フォローお願いします!2021.08〜